Chaque année, on entend la même rengaine : « versez sur un PER, vous paierez moins d’impôt ». Ce n’est pas tout à fait vrai pour tout le monde. Voici comment savoir, en cinq minutes, si le PER est fait pour vous.

L’essentiel du PER

• Le PER ne supprime pas l’impôt, celui-ci est différé. Vous ne payez pas aujourd’hui, vous payez le jour où vous récupérez l’argent.
• Le PER est un avantage fiscal si, au jour du versement, vous êtes fortement taxé (tranche à 41 % ou 45 %), et qu'à la sortie vous le serez moins.
• Le PER n’est pas un outil de transmission. L’assurance-vie est bien plus avantageuse.

Le PER en quelques mots

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) est une enveloppe conçue pour préparer une retraite supplémentaire par capitalisation. Les fonds y sont placés par le gestionnaire sur :

• Les fonds en euros ;
• Les unités de compte (actions, obligations, ETF, SCPI, etc.).

PER : comment ça marche ?

Entre les deux, l’argent est bloqué jusqu’à la retraite, sauf exceptions (cf. infra).

A noter qu’il existe un plafond de déduction égale à 10 % du revenu net imposable, dans la limite de 37 680 € pour un salarié et 10 % du bénéfice imposable, dans la limite de 88 911€ pour les indépendants. Ce plafond est mentionné sur votre avis d’imposition.Les plafonds non utilisés sont reportables sur 5 ans depuis 2026.

Quelle stratégie pour un PER efficace ?

Le point déterminant : l’écart entre votre tranche marginale d’imposition(« TMI »), 11 %, 30 %, 41 %ou 45 %, au moment où vous versez, et celui qui s’appliquera au moment où vous récupérez l’argent. Par exemple, pour 10 000 € versés :

Un exemple : Marc, 50 ans, tranche à 41 %

• Il verse 12 000 € par an pendant 15 ans, soit 180 000 €.
• Son économie d’impôt est de 4 920 € par an, soit 73 800 € au total.
• À 65 ans, ses revenus baissent et il passe à 30 %. Il récupère son capital par fractions et paie 54 000 € d’impôt.
• Bilan : environ 19 800 € gagnés, auxquels s’ajoute le gain potentiel réalisé par le produit d’épargne (taxé à 30 %).

Si sa tranche était restée à 41 %, son « gain fiscal » aurait été nul.

Et si j’ai besoin de l’argent avant ma retraite ?

C’est la vraie contrainte du PER : l’argent est bloqué et le déblocage anticipé n’est possible que dans deux séries de cas limitativement prévus par la loi.

• Les accidents de la vie : décès du conjoint ou du partenaire pacsé, invalidité, surendettement, fin de droits au chômage, liquidation judiciaire, perte d’un mandat social, accident grave d’un enfant à charge. La sortie est exceptionnellement exonérée d’impôt sur le revenu, mais les gains restent soumis aux prélèvements sociaux (17,2 %).
• L’achat de votre résidence principale : possible, mais c’est le piège. La fiscalité est celle d’une sortie normale, imposée au barème progressif de l’IR. Vous débloquez 100 000 € pour votre apport, très probablement une année où votre TMI est de 41 % ou 45 %, et l’avis d’imposition tombe l’année suivante, au moment précis où votre trésorerie est absorbée par l’achat.

En dehors de ces cas, l’argent est indisponible. Si votre horizon d’épargne est de 5 ou 10 ans, le PER n’est pas le bon outil. Il vaut mieux privilégier, par exemple, une enveloppe d’assurance-vie, qui reste disponible à tout moment.

À savoir : il est possible de verser sur un PER en renonçant à la déduction. Vous ne gagnez rien à l’entrée, mais vous récupérez votre capital sans impôt à la sortie (hors gains taxés à 30 %). En pratique, l’intérêt reste faible face à une assurance-vie, car vous bloquez votre trésorerie inutilement.

La recommandation BOLD

Le PER est un très bon outil si vous remplissez les conditions suivantes :

• ✓ Vos revenus sont élevés aujourd’hui (TMI 41 % ou 45 %) ;
• ✓ Vous anticipez une baisse de vos revenus à la retraite ;
• ✓ Vous n’avez pas besoin des liquidités versées sur le PER dans les prochaines années.

Et pour transmettre à mes enfants ?

Beaucoup pensent qu’un PER se transmet comme une assurance-vie. C’est inexact, et la différence est importante.

En assurance-vie, la clé est l’âge au moment du versement (avant ou après 70 ans). Pour le PER, c’est l’âge du décès (avant ou après 70 ans) et la forme du PER (assurantiel ou bancaire).

Utiliser le PER pour optimiser sa transmissionn’est pas un bon outil car vous ne maitrisez pas le déclenchement du régime favorable (date du décès), contrairement à l’assurance-vie :

Analysons votre situation

Le PER est un outil à manier avec précaution et à adapter à chaque situation personnelle : bien utilisé il est intéressant, mal utilisé il coûte.

A noter que le PER est également soumis à un aléa fiscal en fonction des prochaines lois de finances.

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